Багато інвесторів вважають дивіденди основним мотивом для купівлі акцій. Але при виборі таких цінних паперів є безліч нюансів. Наприклад, висока дивідендна доходність може свідчити про те, що інвестори не впевнені в майбутньому компанії, тоді як низька доходність, навпаки, вказує на позитивні перспективи. Як знайти баланс між доходністю та ризиками для формування дивідендного портфеля, дізнайтеся в нашому огляді.
ЩО ТАКЕ ДИВІДЕНДНІ АКЦІЇ
Дивідендні акції — це акції компаній, які систематично виплачують дивіденди своїм акціонерам. Сума дивідендів визначається на основі прибутку компанії після сплати податків і затверджується на зборах акціонерів. Виплати можуть відбуватися з різною періодичністю: щомісяця, щоквартально, раз на півроку або щорічно.
Традиційно, хоча це не є обов’язковим, дивіденди виплачують великі, вже усталені компанії, які пройшли стадію розвитку і можуть дозволити собі витрачати значну частину свого прибутку не на розширення бізнесу, а на виплати акціонерам. Прикладами таких дивідендних акцій у США є Coca-Cola (KO), Pfizer (PFE), JPMorgan Chase (JPM) та Exxon Mobil (XOM). Це компанії з багатою історією та стабільною бізнес-моделлю, які часто називають дивідендними аристократами.
На відміну від цього, молоді компанії з нових та швидко розвиваючихся секторів, такі як Google (GOOG), Facebook (META) та Amazon (AMZN), зазвичай не виплачують дивіденди. Вони надають перевагу реінвестуванню прибутку в розвиток та придбання нових бізнесів. Як правило, їхні фінансові показники зростають швидше, ніж середні по ринку, а інвестори отримують прибуток завдяки зростанню капіталізації.
Компанії, які займають середню позицію, прагнуть досягти балансу між виплатою дивідендів і подальшим розвитком. Їхня дивідендна прибутковість не є високою, але темпи зростання фінансових показників залишаються значними. Серед них можна виділити такі технологічні гіганти, як Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) та QUALCOMM (QCOM).
ДИВІДЕНДНА ДОХІДНІСТЬ АКЦІЙ США
Дивідендна дохідність акцій завжди залежить від їхньої ціни і показує, який відсоток компанія виплачує у вигляді дивідендів від поточної вартості акцій. Наприклад, якщо акція коштує $100, а дивіденди на одну акцію становлять $5, то дивідендна дохідність буде 5%. Історично середня дивідендна доходність акцій США, що входять до індексу S&P 500, складає приблизно 4%, але в останні два десятиліття вона варіюється в межах 1.22%-2.2%.
Компанії сировинного сектора, такі як Exxon та Chevron, відзначаються значно вищими дивідендами, ніж середні показники. Це є світовим трендом, оскільки ціни на сировину часто коливаються, а можливості для зростання цих компаній є обмеженими. Тому висока дивідендна доходність їхніх акцій у значній мірі зумовлена низькою оцінкою вартості самих компаній.
Інша річ – технологічний сектор. Бізнес-корпорацій, таких як Microsoft і Apple, має великий потенціал для розширення, тому їхні акції оцінюються високо, а дивіденди, відповідно, невеликі. Інвестори, окрім дивідендів, також очікують стабільного зростання бізнесу від цих компаній.
ЯК ВИБИРАТИ ДИВІДЕНДНІ АКЦІЇ
Вибір акцій з дивідендами обумовлений багатьма факторами. Перш ніж почати аналізувати ринок і здійснювати покупки, важливо зрозуміти, з якою метою ви це робите. Ваша мета значною мірою вплине на структуру портфеля, вибір акцій та очікувану прибутковість. Давайте розглянемо кілька найпоширеніших варіантів.
Довгострокові інвестиції з горизонтом від 5 років
У випадку довгострокових інвестицій варто звертати увагу на компанії з надійними фінансовими показниками та стабільними виплатами дивідендів. Це можуть бути підприємства з основних секторів економіки, де попит на продукцію залишається стабільним. Прикладами таких компаній є Pfizer (PFE), Coca-Cola (KA) та інші фінансово стабільні підприємства з низькою волатильністю. Навіть під час кризи люди продовжать купувати ліки та продукти харчування.
Середньостроковий заробіток
Якщо ви плануєте вигідно “припаркувати” свої кошти на термін від 1 до 5 років, важливо враховувати не лише довгострокову стабільність компанії, а й середньострокові економічні тенденції. Варто звернути увагу на компанії в сировинних секторах, таких як видобуток нафти, газу та різних руд. Окрім привабливої дивідендної доходності, існує можливість отримати додатковий прибуток від зростання вартості акцій. Проте, поєднання дивідендного інвестування зі спекулятивними стратегіями може бути більш ризикованим. Завжди є ймовірність не вгадати з трендом.
Короткострокові спекуляції – до 1 року
Короткострокові спекуляції з дивідендними акціями мають сенс, якщо ви досить досвідчений гравець на фінансових ринках. Однак для більшості інвесторів така тактика є неприйнятною.
РИЗИКИ ДИВІДЕНДНИХ АКЦІЙ
Акції компаній, що виплачують дивіденди, підлягають традиційним ринковим ризикам. Існує ймовірність, що компанія може почати втрачати свою частку на ринку, здійснювати невдалі поглинання, а також волатильність фінансових ринків може призвести до різкого падіння вартості акцій. Проте, в середньому, показники таких дивідендних компаній є менш волатильними, а ймовірність серйозних проблем у них нижча, ніж у молодих конкурентів.
Існує кілька традиційних способів зменшення ризиків, зокрема диверсифікація портфеля, вкладаючи в компанії з різних секторів. Також варто зазначити, що дивідендні акції часто є складовою частиною більш широкого портфеля активів, до якого входять інші інструменти з фіксованим доходом, такі як облігації та банківські депозити.
ЯК КУПИТИ ДИВІДЕНДНІ АКЦІЇ
Існує кілька способів придбати дивідендні акції. Все залежить від вашої готовності вивчати цю тему. Найпростіші варіанти для звичайних інвесторів – це самостійна купівля акцій через брокера або інвестування в ETF.
Самостійне формування портфеля
Цей варіант підходить для більш досвідчених інвесторів, які мають знання про фінансові показники компаній. У такому випадку вам потрібно:
- Відкрити рахунок у брокера (наприклад Interactive Brokers або Freedom Finance).
- Здійснити аналіз ринку.
- Обрати портфель, що відповідає вашим інвестиційним цілям.
- Самостійно придбати акції через торговий термінал.
Виплата дивідендів здійснюється на ваш брокерський рахунок. Ви маєте можливість у будь-який момент реінвестувати ці кошти (придбати додаткові акції) або перевести їх на свій банківський рахунок.
Основна перевага цього підходу полягає в тому, що ви не стикаєтеся з формальностями фондів і маєте більше свободи у прийнятті рішень. До того ж, вам не потрібно сплачувати комісію за управління.
Проте, є й недоліки: цей варіант може бути не найкращим для новачків у інвестуванні. Також, для формування невеликого дивідендного портфеля на американському ринку, вам знадобиться приблизно $10-15 тисяч доларів.
Покупка дивідендних ETF
На глобальних ринках, зокрема на американському, існує велика кількість ETF, які зосереджені на акціях з дивідендами з різних галузей. Ви можете придбати їхні частки, відкривши брокерський рахунок у компаніях, що мають доступ до американського ринку.
Безсумнівною перевагою цього методу є його доступність для великої кількості інвесторів. Вам не потрібно проводити детальний аналіз фінансових показників компаній або формувати та балансувати свій портфель. Цим займаються професійні управлінці з фондів. Крім того, частку в ETF можна придбати навіть за невелику суму, тому початковий поріг може становити всього $1-2 тисячі.
Недоліком таких фондів є комісія за управління, але зазвичай вона невелика і складає до 0.1% на рік
Висновок
Придбання акцій з дивідендами може бути хорошим варіантом для створення довгострокових заощаджень. Навіть у роки, коли ринок не надто вдалий, ви можете розраховувати на стабільний дохід. Звісно, інвестування в дивіденди також має свої ризики. Навіть найнадійніші компанії можуть зрештою почати втрачати. Проте, сформувавши портфель або інвестуючи в ETF, ви можете підвищити стабільність завдяки диверсифікації.
